Conditional Correlation and volatility between spot and future market of soybean and corn

O estudo objetiva analisar a dinâmica da volatilidade e correlação condicional entre os preços de soja e milho, em seus mercados físicos e futuros. Especificamente, pretende-se analisar a dependência não linear entre os retornos e a dependência serial da variância condicional das séries de preço de milho no mercado físico com: i) preço futuro de milho no Brasil (B3 Stock Exchange), ii) preço futuro de milho no exterior (CME Group), iii) preço físico da soja no Brasil, e iv) preço futuro da soja no exterior (CME Group). Como resultado de pesquisa, observou-se que os maiores patamares de correlação condicional foram observados nas relações entres os mercados físicos de milho e soja. Assim, a facilidade de acesso a ambos os preços, a ausência da necessidade de conhecimento prévio sobre o funcionamento do mercado de derivativos, faz com que os agentes utilizem o conteúdo informacional presente em ambos os mercados físico.

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