Ensaios sobre o Mercado de Derivativos Agrícolas no Brasil

Resumo/Abstract: O estudo objetiva analisar duas linhas distintas de análise sobre os contratos futuros agropecuários no Brasil. Em uma vertente, pretende-se estimar o custo de liquidez do contrato futuro de milho negociado na B3 (antiga BM&Fbovespa) e compará-lo ao da CME, por meio de cinco medidas implícitas de bid-ask spread, o que permite revelar características particulares de mercados agrícolas emergentes (thin markets), que não eram evidentes em estudos com séries diárias. Em outra vertente, pretende-se analisar a estratégia conjunta de hedge, baseada na cobertura do risco de preço e de câmbio, com o intuito de avaliar a melhor estratégia para redução da variância da receita dos produtores rurais e demais envolvidos com as cadeias produtivas de café, etanol e soja.

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